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DOLLAR/YEN TRADE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Spread: Imagine the USD/JPY rate is quoted at '117.00/03'. This quote represents the bid/offer spread for USD vs JPY that in this case would be 0.03. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Offer: The offer rate of 117.03 is the rate at which you can buy USD to sell JPY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Bid: The bid rate of 117.00 is the rate at which you can Sell USD to buy JPY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Going Long: You believe that the US Dollar will strengthen against the Japanese Yen, and decide to BUY or 'go long' USD 500,000 @ 117.03 (the offer price). | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening Buy: Customer BUYS USD 500,000 @ 117.03. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Later: Your prediction is correct and the US Dollar appreciates against the Japanese Yen. The quote on USD/JPY is now 117.65/68. To close your position, you decide to SELL USD 500,000 @ 117.65 (bid price). | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Closing Sell: Customer SELLS USD 500,000 @ 117.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Profit/Loss Calculation:
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