Finanzmarkt-Richtlinie-Umsetzungsgesetz (FRUG, MiFID Umsetzungsgesetz): Text, Entstehungsgeschichte, Literatur

1.    Wesentlicher Inhalt:

• Zu unserer Seite zum wesentlichen Inhalt des FRUG
  

2.    Text:   

• Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (RiL 2004/39/EG, MiFID) und der Durchführungsrichtlinie (RiL 2006/73/EG) der Kommission (Finanzmarkt-Richtlinie-Umsetzungsgesetz) (pdf)

3.    Entstehungsgeschichte:

• Referentenentwurf des Bundesfinanzministeriums v. 14.9.2006 (pdf)
  Begründung des Referentenentwurfs (pdf)
• Gesetzesentwurf der Bundesregierung v. 15.11.2006 (pdf), BT-Drucks. 16/4037 v. 16.1.2007 (pdf)
• Empfehlung des Finanzauschusses, BR-Drucks. 833/1/06 v. 12.12.2006 (pdf)
• Stellungnahme des Bundesrates, BR-Drucks 833/06 v.15.12.2006 (pdf)
• Gegenäußerung der Bundesregierung zur Stellungnahme des Bundesrates, BT-Drucks. 16/4037 v. 16.1.2007 (pdf)
• Plenarprotokoll der Ersten Beratung im Bundestag v. 18.1.2007 (S. 7654 und Anhang 5, S. 7668 ff.) (pdf)
• Wortprotokoll der 51. Sitzung des federführenden Finanzausschusses v. 7.3.2007 (Protokoll Nr. 16/51) (pdf), Videostream; Den Lehrstuhl vertritt Akademischer Rat Wenninger.
• Bericht des Finanzausschusses, BT-Drs. 16/4899 v. 29.3.2007 (pdf)
• Beschlussempfehlung des Finanzausschusses, BT-Drs. 16/4883 v. 28.3.2007 (pdf)
• Plenarprotokoll der Zweiten und Dritten Lesung im Bundestag v. 29.3.2007 (pdf)
• Verabschiedung des Gesetzes in der Fassung der Beschlussempfehlung des Finanzausschusses (BT-Protokoll v. 29.3.2007, S. 9203) 
  Hierzu: Aktuellmeldung vom 3.4.2007
• Entschließungsantrag der Fraktion Bündnis 90/Die Grünen, BT-Drs. 16/4884 v. 28.3.2007 (pdf)
• Abschließende Beratung des Bundesrats am 11.5.2007, BR-Drucks. 247/07 v. 20.4.2007 (pdf) (erfolgreich angenommen)
  Hierzu: Aktuellmeldung vom 11.5.2007
• Begleitende Entschließung des Bundesrats zur Weiterentwicklung der Aufsicht über Börsen für Waren und Warenderivate (pdf)

Stellungnahme des Lehrstuhls zum Gesetzgebungsverfahren:
Der Finanzausschuss des Deutschen Bundestags hat Herrn Professor Dr. Möllers um eine Stellungnahme zum Finanzmarkt-Richtlinie-Umsetzungsgesetz (FRUG) gebeten. Die Stellungnahme, die Professor Dr. Möllers zusammen mit seinen beiden wiss. Assistenten, den Akademischen Räten Weichert und Wenninger erstellt hat, kann hier abgerufen werden:

• (Öffentliche Stellungnahme v. 19.2.2007 als Sachverständiger vor dem Bundestag zum Finanzmarkt-Richtlinie-Umsetzungsgesetz (BT-Drucks. 16/4028 und 16/4037))

        Stellungnahmen der Interessenverbände:

• Stellungnahme des DAI v. 13.10.2006 (pdf)
• Stellungnahme des DAI v. 1.3.2007 (pdf)
• Stellungnahme des DAV (Handelsrechtausschuss) v. Oktober 2006, (pdf)
• Stellungnahme des DSW v. 11.10.2006, (pdf)
• Stellungnahmen und Schriftverkehr ZKA, (zip)
• Stellungnahme des ZKA zur Änderung des InvG v. 29.1.2007 (pdf)

4.    Neu eingeführte oder geänderte Gesetze/Verordnungen (u.a.):

Durch das Finanzmarkt-Richtlinie-Umsetzungsgesetz:

• Änderung des WpHG (zur Seite zum WpHG)
• Änderung des BörsG (zur Seite zum BörsG)
• Änderung des KWG
• Änderung der Gewerbeordnung
• Änderung des Gesetzes über Unterlassungsklagen bei Verbraucherrechts- und anderen Verstößen
• Änderung des Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetzes
• Änderung des Verkaufsprospektgesetzes (zur Seite des VerkProspG)
• Änderung der BörsZulV (zur Seite zum BörsG)
• Änderung des HGB
• Änderung des AktG (zur Seite des AktG)
• Änderung des FinDAG (zur Seite des FinDAG)

Durch die Durchführungsverordnungen des Bundesfinanzministeriums hinsichtlich der Ausgestaltung der Organisations- und Wohlverhaltenspflichten:

• Entwurf vom 30.1.2007 zur Änderung der Finanzanalysten-Verordnung (FinAnV)
  • Text: (pdf)
  • Begr: (pdf)
    
• Entwurf vom 30.1.2007 zur Einführung der Wertpapierdienstleistungs-Verhaltens- und Organisationsverordnung (WpDVerOV)
  • Text: (pdf)
  • Begr: (pdf)

• Stellungnahmen zu den Verordnungen:
  • Stellungnahme des ZKA zur Änderung der FinAnV v. 23.2.2007 (pdf)
  • Stellungnahme des ZKA zur WpDVerOV v. 23.2.2007 (pdf)

5.    Europäische Grundlagen

• Richtlinie 2004/39/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 21. April 2004 über Märkte für Finanzinstrumente, zur Änderung der Richtlinien 85/611/EWG und 93/6/EWG des Rates und der Richtlinie 2000/12/EG des Europäischen Parlaments und des Rates und zur Aufhebung der Richtlinie 93/22/EWG des Rates
  (Entstehungsgeschichte, Durchführungsrichtlinie, Durchführungsverordnung, Literatur, Gerichtsentscheidungen)

6.    Literatur

• Gomber, Peter; Hirschberger, Holger: Ende oder Stärkung der konventionellen Börsen? Die Umsetzung der MiFID in Deutschland, AG 2006, S. 777-784.
• Göres, Ulrich L.; MiFID - Neue (Organisations-)Pflichten für die Ersteller von Finanzanalysen, BKR 2007, 85-94
• Fleischer, Holger; Die Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente und das Finanzmarkt-Richtlinie-Umsetzungsgesetz - Entstehung, Grundkonzeption, Regelungsschwerpunkte -, BKR 2006, S. 389-396.
• Möllers, Thomas/Weichert, Tilman/Wenninger, Thomas, Öffentliche Stellungnahme zum Gesetzgebungsverfahren des Finanzmarkt-Richtlinie-Umsetzungsgesetzes (pdf)
• Schlicht, Manuela; Compliance nach Umsetzung der MiFID-Richtlinie - Wesentliche Änderungen oder gesetzliche Verankerung schon gelebter Praxis? BKR 2006, S. 469-475.
• Spindler, Gerald/Kasten, Roman A.; Organisationsverpflichtungen nach der MiFID und ihre Umsetzung, AG 2006, S. 785-791.
• Teuber, Hanno: Finanzmarkt-Richtlinie (MiFID) - Auswirkungen auf Anlageberatung und Vermögensverwaltung im Überblick; BKR 2006, S. 429-437
• Voß, Thorsten: Geschlossende Fonds unter dem Rechtsregime der Finanzmarkt-Richtlinie (MiFID)?; BKR 2007, S. 45-54
• Weichert, Tilman/Wenninger, Thomas, Die Neuregelung der Erkundigungs- und Aufklärungspflichten von Wertpapierdienstleistungsunternehmen gem. Art. 19 RiL 2004/39/EG (MiFID) und Finanzmarkt-Richtlinie-Umsetzungsgesetz, WM 2007, 627-636 (Heft 14).