网贷平台发展指数评级（2018年4月100家平台）

本月评级根据网贷之家数据库采集的1000多家平台最近3个月交易数据编制，对满足入库条件的300家平台进行评级，并对发展指数降序排列前100家平台予以公示。

由于本评级指标较多，对平台数据完整性要求较高，故存在部分知名度较高的平台因数据及信息获取不完全而未能参与评级的情况。

随着平台整改合规的进行，平台为满足借款限额的要求，大多数平台可以做到以小额分散的资产为主，这就导致大多数平台的分散度情况较好，为体现平台间差异，迎合行业发展的趋势，备案合规为导向。本期榜单对一级指标的权重进行调整，降低分散度指标5个百分点，降至8%。分别提升成交积分、透明度积分、品牌积分1个百分点，合规积分2个百分点。

本期榜单加重了高返平台的减分力度，同时伴随着近期线下理财平台相继爆雷，对涉及线下理财业务的平台进一步做了减分处理。此外，对透明度指标下的二级指标进行调整，增加了部分重要程度较高的指标权重。本月新增多家平台进入评级库。

该评级非网贷平台安全性评级。此评级仅供参考，不构成投资建议。

暂不将以下八种情形的平台列入评级：

1.  上线3个月以内的；

2.  单人平均借款金额≥（注册资金、风险准备金、0.5×自身担保公司注册资金）三者最大值的；

3.  单月投资人数≤100人的；

4.  单月借款人数≤5人的；

5.  综合参考年化参考收益率超过18%（月息1.5分）以上的；

6.  3个月内有不诚信行为及被刑事调查的;

7.  有P2P网贷专项整治禁止行为的;

8.  无法获取详细、明确的成交数据及平台信息的。

4月概况与5月研判

4月概况

各地P2P备案细则发放被叫停 备案或将延期

据媒体报道，监管部门下发通知要求各地暂停发放网贷备案登记细则（正文及征求意见稿），备案细则发放被紧急叫停，最直接的影响是网贷备案工作可能会延期，面对不确定的政策风险，当前仍应稳字当先。因此，本期网贷发展指数评级为反映行业发展现状，体现监管精神，更多从平台风险角度出发，对指标及指标权重进行调整。

央行正式发布资管新规 要求打破刚兑

4月27日，央行在其官网发布“中国人民银行 中国银行保险监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 国家外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》”（下文简称“指导意见”）。本次资管新规的核心原则是统一监管标准，打破刚兑，限制杠杆，充分信息披露，防范风险。因此，对于投资人无论在投资P2P网贷及其他理财产品时更需要有风险防范意识。

5月研判

行业备案延期 可选强背景平台防范风险

2018年4月网贷行业成交量为1730.95亿元，环比下降了9.64%。成交规模出现下滑主要受行业新规、备案延期、平台为合规收缩自身业务规模等因素有关。备案延期的消息基本已经得到确定，这意味着投资人更需要注重投资风险。例如近期线下理财平台频频爆雷，对于投资人需要识别其中的风险。因此，投资人在备案期仍然需要以风险防范为首，投资的目标平台可以以有较强实力背景的网贷平台为主。

评级点评

拍拍贷排名上升，4月拍拍贷成交量约为54.69亿元，环比上升13.35%；投资人数、借款人数均出现不同程度的上升；平台成交、人气积分相比上期均有所上升。从其他指标得分看，由于拍拍贷的资产业务类型为个人信贷，因此其分散度、合规性得分较高，此外平台于2017年完成纽交所上市，作为行业首家P2P网贷平台，品牌得分较高。不过平台在透明度得分上稍显不足，信披情况相比排名前列的平台得分略低，而这也影响了综合得分情况。

爱钱进排名上升，4月23日，爱钱进母公司凡普金科递交了招股说明书，对爱钱进的品牌产生了积极影响。从数据看，爱钱进4月单月成交量约为 53.75亿元，环比上升了2.81%。投资人数、借款人数单月均超过60万人。根据4月P2P网贷平台贷款余额、成交量排名榜，爱钱进单月成交量排名第四位，贷款余额排名第三位。除了成交积分、人气积分外，爱钱进其他7大指标中，分散度、合规积分较高，而借款期限较长导致其流动性积分相对偏低。

投哪网排名不变，数据显示投哪网成交量环比下降32%，投资人数、借款人数据环比下降超过30%。投哪网成交、人气规模的下降与车贷业务规模整体下滑有较大关系。我们发现由于近期车贷平台为合规发展，资产规模出现了较大幅度的下降，导致多家车贷平台车贷业务规模出现下滑。不过可以发现平台合规积分得分较高，导致综合平台排名不变。

道口贷排名上升，4月平台成交量约为4.2亿元，成交量环比小幅度下降，人气与上月相比小幅度上升。从平台背景看，道口贷属于国资系背景，清华大学持有平台50%的股份。平台信披透明度较好，导致本期透明度积分相比上月排名出现一定程度的上升。综上，排名相比上月上升。

宜贷网排名上升，平台4月单月成交量约为28.19亿元，与3月成交量基本持平。投资人数、借款人数上升使得平台的人气积分有所上升。从宜贷网各项指标看，分散度、合规积分、透明度积分得分较好。其中透明度得分排名百强平台前列，宜贷网披露了合规报告、审计报告等信息，也对借款人的借款详情进行较为详细的披露。综上，排名相比上月出现上升。

洋钱罐为新上榜平台，平台主营资产业务为小额、中短期个人信贷。数据显示平台4月单月成交量达到19.9亿元，投资人数近5万人。平台银行存管为华夏银行，由于其借款人借款金额较小，使得平台的合规性相对较好。从融资情况看，洋钱罐2015年11月获得昆仑万维董事长周亚辉3.1亿元的融资。

微贷网排名不变，从数据看，平台成交量、投资人数、借款人数出现较大下降，导致平台成交积分、人气积分有所下降。其余指标项得分总体变化不大，综合下来平台排名不变。

银豆网排名下降，平台4月成交量环比下降了43%，下降至2.84亿元。投资人数、借款人数也出现了不同幅度的下降，导致人气积分下降。平台在信披上有所改善，使得平台本期的透明度积分相比上月有所上升。其余多项指标得分出现下幅度下降，导致本期排名下降。

鹏金所排名上升，平台4月成交量相比上期出现了一定幅度的下降，导致成交积分、人气积分有所下降。从平台的其余指标得分看，平台分散度得分较低、而作为多家上市公司入股的平台，品牌情况相对较高，一级指标的权重调整对于平台排名上升产生积极意义，因此本期平台排名上升较多。

珠宝贷排名上升，平台由于以企业借款为主，分散度得分相对较低。平台借款限额上当期已经不发超额借款标的，因此给予合规上加分。指标权重的调整也使得珠宝贷排名出现了上升走势，因此本期平台排名出现上升。

今日捷财排名上升，平台活期产品下线，使得平台合规性上有所提升。从平台成交、人气情况看，平台成交积分相比上期略有上升，人气积分相比上月略有下降。技术积分、杠杆积分、分散度积分相比上期出现小幅度上升，因此本期平台排名出现上升。

邦帮堂排名下降，从数据看，平台4月成交量环比下降超过50%，投资人数、借款人数也出现了明显的下降走势。导致平台成交积分、人气出现下降。此外，平台透明度积分重新打分后，得分相比上月也有所下降，使得平台本期排名出现下降。

短融网排名不变，从数据看，平台4月成交、人气相比上月均有小幅下降的情况。不过平台借款人待还TOP1、TOP10的占比下降，导致平台分散度得分略有提升。综合平台本期排名不变。

银湖网排名上升，从数据看，平台4月成交、人气相比上月有所上升，其中成交量环比上月上升超过20%。历史存量超额借款已经完成清算，因此借款限额的合规性指标给予加分。综合平台本期排名出现上升。

嘉石榴为新上榜平台，背景上看，港股上市公司卓尔集团持有平台90%的股份。平台单月成交量约为1.5亿元，贷款余额超过8亿元。从指标得分看，合规积分略好外，其余多项指标得分属于中等水平。

信融财富排名下降，4月平台没有再新增超额借款项目，因此平台合规积分有所上升。不过平台涉及上市公司金盾股份多笔借款项目，而金盾股份已经进入破产清算结算，因此对于信融财富品牌上将产生一定影响。因此本期排名出现下降。

新增上榜洋钱罐、嘉石榴、惠投无忧、钱香平台；

立业贷、恒信易贷、付融宝、小诺理财等未进入前100，故不予展示。

本点评仅就发展指数数据做简要分析，提及平台不代表投资建议，发展指数排名上升也不代表平台值得投资。

发展指数百强榜之 北上广前十名平台

发展指数百强榜是针对全国平台所做的排名，然而有些平台更关注平台所在地域或业务即将拓展地域的网贷平台发展情况，故本月发展指数百强榜单中，展示同省份平台对比，助于平台对分地域情况有所了解。平台在所在省份排名越靠前，表明平台在所在省份发展越好。

本月按北上广三省选取各省发展指数前十位的平台,得出北上广前十名平台榜。

其中，宜人贷、陆金服和团贷网分别居于三省首位。三省前十的平台多为风投系、上市系、国资系，各省前十平台中，创业系平台凤毛麟角。

发展指数百强榜之 名次增幅前十名平台

发展指数百强榜中有平台的升降标识，但一些投资人更关注平台的相对升降幅度排名，故本月发展指数百强榜单中，展示平台名次增幅对比。根据平台本月与上月评级名次变动百分比降序排列，得出名次增幅前十名排行榜。平台排名越靠前，表明平台发展指数名次相较上月有越大的提升。

其中，海融易、鹏金所、珠宝贷、银湖网、道口贷、石投金融、拍拍贷、互融宝、金开贷和杉易贷的发展指数名次增幅居于前十。

发展指数百强榜之 创业、风投、国资、上市系前十名平台

根据平台派系确定规则，分别对创业、风投、国资、上市系平台的发展指数排名，得出各背景前十平台榜，其中部分平台因无法确定派系而暂时归类为创业系。

派系确定规则：上市系为我国主板、中小板、创业板，以及海外（美国和中国香港）主板、创业板上市公司持有股份的平台；国资系为国资成分持有股份的平台；风投系为有以风险投资为主业的机构投资入股的（在有多重派系的情况下，如果可以确定准确持股比例，取最大比例成分确定派系，否则按照上市系、国资系、风投系的顺序优先确定派系归属）；其他为创业系。

发展指数百强榜之 透明度积分、合规积分前十平台

对于4月平台发展指数百强榜中，分别对透明度、合规项的得分进行降序，得出透明度积分、合规积分前十的平台榜单。透明度前十的平台表明平台信息公开得越多、越透明，而合规积分前十的平台现阶段合规程度较好或者面临的完全合规的转型难度较小。（注：透明度二级指标调整，）