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南北车跌停后双双打开放出天量成交

2018-08-23 17:24:18来源:励志吧0次阅读

南北车继周二跌停后,周三早盘,中国北车开盘跌停

,中国南车开盘跌9.2%,盘中也一度跌停。随后南北车放出天量成交,双双打开跌停板。

截至收盘,中国南车报30.26点,跌4.96%,成交230亿,排名两市个股成交量的第二位;中国北车报31.89元,跌5.79%,成交182亿,排名第五。

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“神车”抛锚 市值一日蒸发超千亿

如果南北车继续跌停,两融投资者面临爆仓危险;市值仍超波音,中外机构对估值存争议

4月21日,A股中国南车、中国北车双双结束了任性疯狂的飙涨之旅,两公司的股价被牢牢钉在跌停板上。单日市值蒸发超过1000亿元。

同时,作为蓝筹股、尤其是“一带一路”的旗帜,南北车双双跌停也带领铁路基建板块走低,多只基建股跌停。

重组后三分之一交易日涨停

截至昨日收盘,中国南车A股收于31.84元,中国北车收于33.85元。与此同时,港股的南北车股价也出现了暴跌,中国南车H股下跌12.31%,中国北车H股下跌12.90%。在昨日的大跌中,南北两车A+H股市值合计蒸发达1038亿元。

从去年12月底,南北两车合并预案公布并复牌以来,两公司的股价就犹如坐上了火箭一样飞速蹿升。

发现,从公布重组方案以来,中国南车和中国北车的股价已经从6元左右冲至跌停之前的35元以上,涨幅达到5倍之多。股价上涨如此之快,使得南北车被友冠以“中国神车”之称。自去年12月31日双双复牌以来,“神车”有三分之一的时间都是以涨停报收。

“想买买不进想卖卖不掉”

尽管此前连续拉出涨停,但昨日的暴跌给“神车”的两融投资者带来了危机,如果周三南北车继续暴跌,融资客们可能面临爆仓危险。

截至收盘,中国南车和中国北车的上方仍有100万手和96万手的巨量封单,以当日收盘价算,两个封单的价值高达65亿元左右。值得一提的是,如果南北车周三再继续暴跌,那么周一买入的高杠杆资金将面临爆仓的风险。有股民因此调侃道“想买买不进,想卖卖不掉”。

以中国南车为例,两融数据显示,在4月21日当日,融资买入额为25.81亿元。如果周三中国南车再继续大跌,按照目前券商融资普遍70%的保证金比例,为了维持担保比例,追高买入的两融客将不得不追加保证金,否则可能将面临爆仓的风险。

投资者应谨慎抄底

2014年的年报显示,中国南车2014年净利润为53.15亿元,同比增长27.61%,基本每股收益0.39元。中国北车2014年实现净利润54.92亿元,同比增长33.03%,每股收益为0.48元。以昨日收盘价计算,中国南车和中国北车的市盈率分别为81.6倍和70.8倍。

这一估值水平已经远远超过所处沪市主板的21.78倍的估值,也几乎接近于创业板的90余倍的估值。有机构分析测算,南北车所处的市场交通运输板块的平均市盈率仅为35倍左右。

一位私募人士告诉,即便有一带一路所带来的业绩提升预期,南北车的股价也已透支未来几年的空间,合并之后的“中国中车”有可能成为第二个中石油。投资者应该谨慎抄底,因此机构的持股成本非常低,即便在目前的股价上腰斩,仍有巨大的获利空间。

■ 影响

“一带一路”概念震荡市场存量资金“缺乏主线”

昨日,南北车的倒下,带动了以铁路基建、工程建设等为代表的“一带一路”概念大幅回调,中国铁建、中国中铁、中国交建等多只中字头蓝筹基建股盘中一度跌停,收盘时跌幅超过5%。

不过,大盘却并未走弱,相反在券商、酿酒、钢铁等行业的轮番护盘下拉升翻红。截至收盘,上证指数报4293.62点,涨幅1.82%,成交额8624亿;深证成指报14439.00点,涨幅4.09%,两市共成交14375亿元。

市场人士称,目前市场风格转换过快,一方面是获利盘的涌出导致涨幅过大的板块出现迅速的调整,另外一方面资金需要重新梳理后市的逻辑,因此需要重新布局和调仓换股。而在此期间,市场中的存量资金处于没有主线的状态,这个时候恰恰加大了选股的难度,不小心会出现两面挨耳光的境地,的策略是多看少动。

“行情没有结束,但板块和个股的分化将加大,一些滞涨的优质个股将会获得补涨的机会,而一些涨幅过大的个股将会有激烈调整”。长城证券研究所所长向威达向表示。

申万宏源认为,相比去年底蓝筹股的估值优势,现阶段大盘的估值优势并不明显;基本面的疲弱难以支撑银行等蓝筹板块大幅度的上涨。国家改革与创新的大方向并未发生改变,适当休整之后还是新经济的牛市。

■ 延伸

市值超波音 “神车”估值偏高?

南北车在经历多个涨停板后,转而大跌,昨日甚至出现跌停的行情。在公布重组方案之后,南北车股价已经累计上涨5倍之多,两车的估值也就随之水涨船高。

截至昨日收盘,中国南车的A股总市值为4395亿元,中国北车为4150亿元。港股市值分别为314亿港元和346亿港元。仅仅A股,两家公司总市值已经达到8545亿元,而在宣布合并方案的去年12月底,两家公司的A股总市值仅仅约为1500亿元,也就是说,不到四个月的时间里,南北车A股总市值已经增长数倍。

与此同时,港股总市值约合人民币528亿元,A+H两市总市值达到9073亿元。在经历大跌之后,万亿元市值仍然近在咫尺。换算成美元约为1463亿美元,远远甩开所有主要竞争对手,位列世界主流轨道交通设备制造商的市值龙头。

昨日,全球的飞机制造商波音公司的市值为1075.39亿美元电玩城捕鱼
,南北车市值仍然在波音公司之上。

因此,花旗银行昨日指出,两股估值过高,已出现泡沫,就算牛情况,股价也已经高得不合理,因此将两股降级至“卖出”。

但也有分析师坚持南北车的优质前景。其中,国泰君安日前就发布报告称,给予中国南车增持评级。考虑公司未来高铁自主化程度不断提高和海外市场拓展的空间,公司具备良好的发展前景。随着中央“一带一路”政策落地,高铁出口将迎实质增长。以南北车为主的中国高铁在基建成本、车辆质量、核心技术、运营经验拥有弥合优势,中标成功率高。

■ 相关

参与英国高铁大单?南车未回应

昨日有外媒报道称,中国南车计划参与英国总投资500亿英镑、设计时速360公里的高铁项目,竞争对手包括阿尔斯通等。但南车昨日并未对此事作出回应。

外媒称,上述高铁项目的议案2014年已得到英国议会下院投票通过。项目首阶段工程,即连接伦敦至伯明翰高铁线路预计将于2017年动工,2026年通车。第二阶段工程计划2030年竣工,主要建成伯明翰分别通往曼城和约克郡的一个V字形高速铁路线。

昨日,新京报就此事致电中国南车相关负责人,该负责人表示目前不清楚此事,不方便回应。

但据了解,海外战略早已成为南北车的重点,海外项目和投资合作的不断宣布,表明了这一决心和态度。

早在今年1月,中国南车就对外宣布,由中国南车戚墅堰公司为泰国“量身定制”的内燃机车在泰国西拉差火车站举行交接仪式。据悉,中国南车将为泰国提供总计20台内燃机车,首批交付的共两台,编号为5101和5102.

而一周之前,中国南车旗下的株洲南车时代电气股份有限公司对外宣布,正式完成对英国SMD公司100%股权并购的交割,将这家全球深海机器人第二大提供商纳入麾下。分析师认为,通过此次并购,时代电气有望向深海机器人及其他深海高端装备领域延伸,填补目前国内深海机器人产业的空白,此次技术跨越将对中国海洋工程装备制造产业产生极大的促进作用。

今年以来,北车的海外订单显得更加应接不暇。4月15日,中国首列出口阿根廷米轨内燃动车组在天津北车轨道装备有限公司下线,将通过海运发往阿根廷,这是中国内燃动车组首次出口阿根廷,也是中国企业在南美内燃动车组市场的订单。此前,北车还在阿根廷、美国、土耳其和刚果获得了多个机车项目。(新京报)公开信息曝光南北车“推车”三部曲

中国南车和中国北车无疑是近期A股市场抢眼的主角,4月7日复牌以来两者先是一路逼空上涨,在短短9个交易日股价实现翻番,随后在前日又均巨幅震荡合计成交金额接近600亿元,昨日则双双逆市跌停,每一次的表现都格外引人注目。盘后数据显示,港资、各路活跃游资、机构合力导演了南北车此轮的暴涨暴跌行情。

结合上交所公布的交易公开信息及南北车近期股价走势,资金对两股的炒作行情总体上可分为三阶段:南北车合并获批股价以一字涨停为主的阶段(4月7日~4月9日)、短线震荡后连续长阳拉升阶段(4月14日~4月15日,13日、16日也涨停但无交易公开信息)、股价高位巨幅震荡及跌停阶段(4月20日~4月21日).

阶段以通过沪股通专用席位交易的港资和A股机构为主,港资有买有卖,机构则以卖出为主。具体而言,南北车这一阶段的买一席位均为沪股通专用,买入金额均接近3亿元,不过同时中国南车的卖一也是沪股通专用,且卖出金额高达3.73亿元。另外,机构也现身两者的卖出席位,中国南车被一家机构卖出8986万元,中国北车被两家机构合计卖出2.67亿元。游资方面,在后面的炒作阶段反复出没的活跃游资中信证券上海溧阳路证券营业部此时则大手笔抢筹,买入1.20亿元中国南车,与之类似的还有银河证券绍兴证券营业部,该营业部大手笔买入中国南车和同时买卖中国北车。总体上看,这一阶段可以近似地理解为机构卖出,游资接盘。

第二阶段则主要为游资间的多空博弈,机构与沪股通专用席位均未现身交易公开信息。值得注意的是,这一阶段有多家营业部同时出现在南北车的买卖席位。例如,中信证券上海溧阳路证券营业部在买入3.44亿元中国南车的同时,也卖出7.44亿元;中信证券上海恒丰路证券营业部买卖中国南车的金额则更为接近,均约3亿元。中国北车方面,银河证券绍兴证券营业部在买一与卖一席位分别交易6.53亿元、8.84亿元。其他游资方面,国泰君安证券上海江苏路证券营业部大手笔买入中国南车,在买一扫货近6亿元。该营业部在南北车的第三个炒作阶段仍有出没。此外,广发证券西安南广济街证券营业部、国元证券上海虹桥路证券营业部等买入金额较大,东方证券杭州龙井路证券营业部、海通证券上海普陀区澳门路证券营业部等营业部卖出金额较大。

第三个阶段时,南北车股价巨震且大跌,不过此时沪股通专用席位却又意外地重新杀回来,在南北车前日大幅震荡时大量买入,同时机构也在前日买入昨日卖出。另外前期活跃游资银河证券绍兴证券营业部与中信证券上海溧阳路证券营业部则以卖出为主。具体而言,前日巨震时,沪股通专用席位买入6.65亿元、卖出5.06亿元中国南车,买入4.07亿元中国北车。昨日南北车跌停时,沪股通专用席位未见现身龙虎榜。此外,机构前日买入3.93亿元中国南车,但昨日有3家机构合计卖出10.27亿元中国南车。中国北车方面,前日买入与卖出席位均有一家机构现身,买入3.64亿元,卖出2.68亿元;昨日也有一家机构在中国北车的卖一卖出4.12亿元。游资方面,银河证券绍兴证券营业部、国泰君安证券上海江苏路证券营业部、东方证券杭州龙井路证券营业部、中信证券上海溧阳路证券营业部等则大量卖出。

比较南北车今年初的翻番行情与近期的翻番行情,两者的炒作营业部其实有一定的相似之处,如沪股通专用、国泰君安证券上海江苏路证券营业部、银河证券绍兴证券营业部等两次均有现身。另外,参与炒作南北车的营业部中有多个为市场活跃游资所在的营业部,如上文所述的中信证券上海溧阳路证券营业部、银河证券绍兴证券营业部、国泰君安上海江苏路证券营业部包揽今年以来所有营业部成交金额排名的前三名。(证券时报)寻找下一个南北车 航运板块重组空间几何?

4月21日,中国南车、中国北车均被大单封住跌停,南北车行情似乎已走完一个阶段,两个公司的股价一年内的涨幅已超400%。在国企业大改革大重组的背景下,还有哪些公司将成为下一个南北车,投资者是要“下车上船”还是要“下车入运”?似乎遍地都是机会。本报尝试以专业的视角,探究近期已预热的航运板块重组空间。我们不下结论,我们只提供观点。(徐炜旋)

航运央企的合并重组并不是为了单纯减少央企数量,而是真正把具有跨国经营实力的央企进行优化整合,从而提升其络的运营效率和综合实力,这对国家倡导的一路一带战略的落地实施具有特殊意义。

4月17日,中国远洋、中远航运、招商轮船、中海集运、中海发展、中海海盛6家航运公司同时发布公告称,有媒体报道四大航运央企中国远洋、中海集运、中外运长航集团、招商局集团整合预期强烈。但经各自询问控股股东,截至目前,控股股东和公司均未得到来自于任何政府部门有关上述传闻的书面或口头信息,且控股股东和公司均未向任何部门和企业表示过此类意向。

这六家公司之所以同时发布澄清公告,源于近期资本市场盛传四大航运央企存在类似中国南北车合并重组预期,因此股价异动多日。从3月27日起,中国远洋、中海集运、中海发展和招商轮船等航运公司股价一路上涨,短短十几个工作日股价就上涨了30%以上,近日则更连续拉涨停板。比如中国远洋从3月27日的7.35元一直涨至4月20日的10.64元,涨幅近45%,中海集运涨幅更厉害,3月27日股价仅5.26元,4月20日的收盘价格却达8.64元绿地华家池印象
,涨幅达64%,其港股涨幅更达103%。

一般而言,澄清公告发布后,预期被降低,上市公司的股价会回落到合适的价位。然而,令人意外的是,六家公司的澄清公告发布后,所有公司的股价仍然受到投资者追捧,仍然大幅上涨,中国远洋、中海集运在4月20日仍然高开涨停。

海通证券交运分析师姜明认为,六家公司股票因重组传闻大涨,澄清公告更多是义务披露,首先上市公司和控股集团要对传闻正面回应;其次是配合交易所相关规定,提醒二级市场投资者相关风险,所以各家公告的形式内容上如出一辙。在姜明看来,这些公告只是表明“上市公司不知道重组的事,控股集团也不知道这事,各控股集团、上市公司之间也没谈过重组的事。”但是,由于央企整合的终决定权还是国资委,上述公告无法改变市场对航运企业重组的预期。

姜明认为,目前航运公司、南北车、南北船、电力、建筑、石油、通信等央企标的在A股市场已形成重组板块效应,情绪演绎下的主题投资仍将会有一定持续性。

姜明认为,航运央企的重组背后逻辑主要有三个原因,一方面两家航运集团船队大、体量足,连续亏损可能引发国家层面对航运企业的战略布局。其次是因为市场重合度高,双方强强联手、改善经营存在理论可行性。一个原因是双方集团及旗下公司高管、经营层主要领导很多都具备两家公司的工作履历(目前中海和中远集团一把手都曾在对方公司担任过高层职务),具备整合的基础。所以他亦认为航运央企的重组是大概率事件。

国企改革催化

国资专家指出2015年国资体系瘦身将是一大任务,国企发展模式将从增量发展变为存量组合。下一步,建筑、电力、铁路等产能过剩行业的众多央企,还将面临大规模的合并重组。2015年将会是国企大重组、大整合的一年。

值得关注的是,对比央企其他板块的并购重组,航运业的国企改革对于本轮国企改革的布局具有重要的战略意义。

首先,航运属于全球络要求较高的服务行业,本轮国企改革的一个重要方向是提升跨国经营的央企的国际竞争力,这一点航运业的权重尤为重要。其次,航运业涉及到国家外贸运输的保障和国家对外部能源资源的战略管控。

此外,航运央企的合并重组并不是为了单纯减少央企数量,而是真正把具有跨国经营实力的央企进行优化整合,从而提升其络的运营效率和综合实力,这对国家倡导的一路一带战略的落地实施具有特殊意义。因此,航运业央企的重组所受的关注度丝毫不亚于中国南车与中国北车的合并。

业务发展需要

航运不仅关系到国家战略安全,也是“一带一路”战略的,实现国家战略意志无疑需要强有力的航运央企支持,四大航运央企的业务发展需求也呼吁进一步的整合。

在112家央企中,拥有航运主业的是四家央企,分别为中远集团、中海集团、招商局集团和中外运长航集团。四家航运央企集团在境内外控股了24家上市公司。

事实上,航运领域的运力过剩问题与钢铁等行业产能过剩一样严重,航运市场也因为严重的运力过剩而从2008年以来就陷入长期低迷,BDI指数从2007年的11793点跌至今年2月份的509点,集装箱、油轮和干散货的各种运价均萎靡不振。受市场的影响,过去七年内,全球航运行业已发生多起企业破产、兼并事件,如德国赫伯罗特收购南美智利航运等,国内多家航运企业近几年的经营一直在亏损边缘。

在低迷的行情中,四大航运央企均采取多种措施加大内部成本的控制,对管理结构和业务结构进行调整,还对营销模式进行了改进,以及对资产进行了处置,使经营情况获得好转。

今年3月底以来,四大航运央企的主业上市公司陆续发布了年报,大多已扭亏为盈,且经营性利润有所改善。尽管集装箱和干散货运输行业仍受运力过剩的困扰,行业利润率较低,且部分上市央企的利润仍来自政策性补贴和一次性资产出售等非经常性收益,但四大航运央企的主业业绩都有所好转。

以中国远洋为例,2014年公司在集装箱运输业务上实现营业利润32.07亿元,同比增36.48亿元;在干散货业务板块的营业利润为-7.9亿,虽受高租金船的影响持续亏损但亏损幅度大幅收窄,同比减亏55.9%。中海集运的2014业绩同样有所改善,公司主营的集装箱业务的营业利润13.5亿,同比改善明显。

但它们比世界巨头马士基逊色太多,马士基在2014年的营业利润方面大幅甩开了中远集运、中海集运,在全行业2014年的营业利润率仅为2.9%的情况下,马士基航运以8.8%以上的税前利润率傲视群雄,大幅跑赢市场平均水平。

马士基的成功有很多原因,其管理手段、经营策略等方面均是中国航运企业可借鉴的经验绍兴恒大滨江御府
。关键的是,船舶大型化、运营联盟化、经营络化已然是航运趋势,中国船企必须跟上趋势方能降低成本,赢得市场。

因此,对于四家航运央企来说,无论是顺应国企改革思路,还是市场环境,都有需求进行重组。(21世纪经济报道)

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