Des milliers de milliards perdus. Un économiste de renom prédit une nouvelle crise bancaire

Le professeur d'économie Nouriel Roubini, célèbre pour ses prévisions exactes de la crise de 2008-2009, a déclaré dans une interview accordée à Bloomberg TV que des centaines de banques américaines se retrouveront bientôt en une situation d'insolvabilité en raison de la hausse des taux d'intérêt. Ayant d’abord accumulé un grand nombre d'hypothèques émises à des taux fixes peu élevés, il voient aujourd’hui les déposants retirer 229 milliards de dollars de leurs comptes en une semaine seulement, dont 109 milliards de dollars placées auparavant dans de petites structures, selon Bloomberg.

Les problèmes du secteur bancaire sont dus aux politiques des banques centrales. Depuis la crise de 2008-2009, les régulateurs ont maintenu leurs taux à un niveau extrêmement bas, ce qui a permis aux banques d’attirer de l'argent presque gratuitement. Cet argent a ensuite été prêté et investi dans des obligations qui, même à des taux de 2 à 4 %, généraient des rendements très importants.

L'escalade du conflit entre les États-Unis et l'Union européenne et la Russie après le déclenchement de la guerre en Ukraine a entraîné une forte hausse des prix du pétrole, du gaz, des denrées alimentaires et d'autres biens exportés par les Russes. Pour lutter contre l'inflation, les banques centrales ont commencé à relever leurs taux d’intérêt. En conséquence, les banques ont commencé à perdre rapidement des dépôts bon marché et leurs anciens investissements se sont avérés non rentables – les faibles taux fixes ne couvraient plus l'augmentation des coûts.

La situation va maintenant se détériorer rapidement. Les taux des banques centrales continuent d'augmenter, de sorte que tout ce dans quoi les banques ont investi à taux fixe jusqu'à l'année dernière – les prêts à long terme, et surtout les hypothèques à 30 ans, les obligations d'État (dont la plupart ont une période de circulation de 10 à 30 ans) – se transforme en une source de pertes désastreuses. Et cela pour de nombreuses années à venir.

En mars, trois banques ont fait faillite aux États-Unis et Credit Suisse, le géant helvétique, a connu des problèmes en Europe. Dans un premier temps, il semblait que le problème ait été résolu : les actifs de SVB et de Signature ont été rachetés par leurs concurrents, le Crédit suisse a rejoint UBS avec l'aide de l'État. Mais il est déjà clair que cela ne permettra pas d'éviter une crise.

Selon les prévisions de Nouriel Roubini, les pertes totales pourraient s'élever à 1 800 milliards de dollars pour un capital combiné des banques américaines de 2 200 milliards de dollars. Mais ce n'est pas tout. Des taux d'intérêt plus élevés ralentissent non seulement l'inflation, mais aussi l'économie. Par conséquent, la situation économique de tous les pays se dégradera progressivement, ce qui entraînera plus de chômage, plus de défaillances sur les prêts et plus de pertes bancaires.

Dans ce contexte, les discussions tournent déjà autour des problèmes de la Deutsche Bank en Allemagne, de l'Unicredit en Italie et de la Raiffeisen Bank en Autriche, qui a en outre subi la pression des autorités américaines en raison de la poursuite de sa coopération avec la Russie. Dans le même temps, l'économie de l'UE souffre beaucoup plus des sanctions imposées par Bruxelles à l'encontre de Moscou que l'économie américaine, et est donc beaucoup plus vulnérable en cas de nouvelle crise.