Στα 2 δις ευρώ οι προσφορές για το ομόλογο
Στα 2 δις ευρώ ανήλθαν οι προσφορές για την αγορά του κυπριακού ομολόγου.
Το επιτόκιο του ομολόγου κλείδωσε στο 4,75%, ενώ η Δημοκρατία μετά και την τεράστια προσφορά που υπήρξε, ανέβασε το ποσό που θα λάβει από τα 500 εκ. ευρώ στα 750 εκ. ευρώ.
Ανακοίνωση από τους ανάδοχους της έκδοσης
Σύμφωνα με ανακοίνωση που εξέδωσαν οι ανάδοχοι της έκδοσης, το βιβλίο προσφορών άνοιξε στις 10:15 ώρα Κύπρου με επιτόκιο αναφοράς 4,9%, ενώ η ζήτηση αυξανόταν σταθερά και έκλεισε στις 12:30 ώρα Κύπρου με προσφορές που έφτασαν τα 2 δις από πέραν των 150 επενδυτών, επιτρέποντας μια έκδοση €0,75 δις αντί του €0,5 δις που ήταν ο αρχικός στόχος.
«Το χαμηλό κόστος με το οποίο η Κύπρος κατάφερε να αντλήσει τα κεφάλαια αυτά δίνει ένα ισχυρό μήνυμα στις αγορές, καθώς το αποτέλεσμα που επιτεύχθηκε συνιστά μια σαφή ψήφο εμπιστοσύνης για το μέλλον», αναφέρεται στην ανακοίνωση.
Σημαντική είναι επίσης η ευρεία γεωγραφική κατανομή των προσφορών. Ειδικότερα, η έκδοση καλύφθηκε κατά 54% από το Ηνωμένο Βασίλειο, κατά 23% από την Ευρώπη (εκτός ΗΒ) κατά 14,5% από την Κύπρο και κατά 8,5% από τον υπόλοιπο κόσμο.
Ανά κατηγορία επενδυτών, η ποιότητα της έκδοσης χαρακτηρίζεται πολύ υψηλή, αφού η έκδοση καλύφθηκε σε ποσοστό 51% από διαχειριστές ταμείων, κατά 27% από Hedge Funds και 22% από τράπεζες και ιδιωτικές τράπεζες.
Η ανακοίνωση του Υπ. Οικονομικών
Η Κυπριακή Δημοκρατία η οποία αξιολογείται από τους Οίκους Πιστοληπτικής Αξιολόγησης ως Caa3/B/B- εξέδωσε σήμερα, μέσω του Γραφείου Διαχείρισης Δημόσιου Χρέους, νέο ομόλογο αναφοράς ύψους €0,75 δισ. που λήγει στις 25 Ιουνίου 2019.
Το ονομαστικό επιτόκιο έχει καθοριστεί στο 4,750% ενώ η απόδοση διαμορφώθηκε στο 4,850%, δηλαδή με περιθώριο 414,1 μονάδων βάσεως πάνω από τις τιμές αναφοράς «mid-swap». Οι τράπεζες Deutsche Bank, Goldman Sachs International, HSBC, UBS Investment Bank and VTB Capital ενήργησαν από κοινού ως ανάδοχοι της εν λόγω έκδοσης.
Κύρια σημεία της συναλλαγής
• Η Κυπριακή Δημοκρατία σχεδίαζε τους τελευταίους μήνες την σταδιακή επάνοδο στις αγορές κεφαλαίων.
• Η εξουσιοδότηση για την οργάνωση μίας σειράς συναντήσεων με επενδυτές σταθερού εισοδήματος ανακοινώθηκε στις 1:15μμ ώρα Κύπρου στις 10 Ιουνίου. Μία τηλεδιάσκεψη με ομάδα επενδυτών έλαβε χώρα στις 13 Ιουνίου ενώ συναντήσεις έγιναν στο Λονδίνο στις 16-17 Ιουνίου. Οι επενδυτές ενημερώθηκαν για (i) τις τελευταίες εξελίξεις στην υλοποίηση του Προγράμματος του ΕΜΣ-ΔΝΤ (ii) την γενική οικονομική κατάσταση και την δημοσιονομική απόδοση (iii) την χρηματοοικονομική κατάσταση του τραπεζικού τομέα και (iv) το χρηματοδοτικό πρόγραμμα και χρηματοδοτικές ενέργειες για το 2014 και 2015.
• Μετά από ισχυρή ένδειξη ενδιαφέροντος από επενδυτές η αρχική κατευθυντήρια τιμή κυκλοφόρησε την Τρίτη 17 Ιουνίου στις 4 μμ ώρα Κύπρου για 5-ετές ομόλογο αναφοράς για απόδοση γύρω στο 5,00%. Συγκριτικά αναφέρεται ότι η απόδοση του Κυπριακού ομολόγου λήξεως 2020 στη δευτερογενή αγορά ήταν 4,80%.
• Μετά από μία αρχική ένδειξη συγκεκριμένου επενδυτικού ενδιαφέροντος γύρω στα 1,5 δισ. ευρώ οι προσφορές άνοιξαν επίσημα την Τετάρτη 18 Ιουνίου στις 10:15πμ ώρα Κύπρου με αρχική ενδεικτική απόδοση 4,90%.
• Οι προσφορές αυξάνονταν σταδιακά και έκλεισαν στις 12:30μμ ώρα Κύπρου με συμμετοχή πέραν των 150 επενδυτών και συνολικό ποσό ζήτησης κοντά στα 2 δισ. ευρώ. Αυτό επέτρεψε την τελική έκδοση 750 εκ. ευρώ - από τον αρχικό στόχο των 500 εκ. ευρώ - σε απόδοση 4,85%. Η τιμολόγηση έγινε στις 4:20 μμ ώρα Κύπρου με απόδοση 4,850% δηλαδή με περιθώριο 414,1 μονάδων βάσεως πάνω από τις τιμές αναφοράς «mid-swap».
• Με αυτή την συναλλαγή η Κυπριακή Δημοκρατία εξέδωσε ένα στρατηγικό ομόλογο αναφοράς στην αγορά. Περαιτέρω, το χαμηλό κόστος με το οποίο άντλησε η Δημοκρατία τα κεφάλαια δίνει ένα δυνατό μήνυμα ένδειξης εμπιστοσύνης για τη χώρα.
Επενδυτική κατανομή
Γεωγραφικά η Κύπρος κατάφερε μία ευρεία κατανομή επενδυτών σε όλη την Ευρώπη και άλλους διεθνείς επενδυτές.
Στατιστικά αποτελέσματα: Κύπρος 14,5%, Ευρώπη (εξαιρουμένου του Ηνωμένου Βασιλείου) 23%, Ηνωμ. Βασίλειο 45%, υπόλοιποι 8,5%.
Η ποιότητα της προσέλευσης επενδυτών ήταν ψηλή και ο αριθμός επενδυτών ήταν επίσης πολύ ικανοποιητικός. Τα επενδυτικά κεφάλαια κυριάρχησαν με περίπου δύο τρίτα της προσέλευσης με τους Διαχειριστές Κεφαλαίων να αποσπούν 51% της έκδοσης, τα ταμεία αντιστάθμισης κινδύνου το 27% και τις τράπεζες το 22% της έκδοσης.
Reuters: Η ταχύτερη επιστροφή στην ευρωζώνη
Την ταχύτερη επιστροφή στις αγορές από οποιαδήποτε άλλη χώρα της ευρωζώνης που μπήκε σε μνημόνιο, κάνει την Τετάρτη η Κύπρος, με την έκδοση ομολόγου πενταετούς διάρκειας, μετέδιδε νωρίτερα το πρακτορείο Reuters.
Το πρακτορείο αναφέρει ότι η Κύπρος προσφέρει υψηλότερες αποδόσεις από οποιαδήποτε άλλη κρατική έκδοση της ευρωζώνης.
Η Κυπριακή Δημοκρατία διόρισε ως ανάδοχες τράπεζες με σκοπό την οργάνωση συναντήσεων με επενδυτές στην Ευρώπη, τις τράπεζες Deutsche Bank AG, Goldman Sachs International, HSBC, UBS Limited και VTB Capital.
